康复医疗行业专题报告

2017-06-12 15:48

【导读】康复医疗已经显示出其必要性,而市场供不应求。同时,医保政策的变革和分级诊疗也在推动康复产业迅速发展,并介绍了对于中国康复医疗产业发展趋势的研判。

一、我国康复医疗服务:分工明确孕育产业机会


康复医学是一门研究残疾人及患者康复的医学应用学科,其目的在于通过物理疗法、运动疗法、生活训练、技能训练、言语训练和心理咨询等多种手段使病伤残者尽快的得到最大限度的恢复。康复治疗是慢病管理中重要的环节,康复治疗可以有效防止慢病复发几率,提高治愈效果。据统计,发达国家“中风”的残疾率为 30%左右,而在中国,残疾率则高达 75%以上,主要原因就是患者缺少康复治疗环节。在脑血管意外存活患者中,积极康复治疗可使 90%患者重新获得行走和生活自理能力, 30%患者恢复工作。若不进行康复治疗,上述两种慢性疾病恢复者仅为 6%和5%。

康复患者往往需要持续照护、长期服药、高频复检,且患者的主动参与程度、自我管理能力及依从性将会极大地影响疾病发展。因此,对于慢性病的康复,住院康复和家庭康复是重要的两种途径。目前我国以住院康为主,但是康复医院的覆盖度远远低于发达国家,而家庭康复则在西方国家发展较快。构建三级康复医疗体系是我国康复行业的发展方向。 2011 年颁布的《关于开展建立完善康复医疗服务体系试点工作的通知》明确提出我国将要学习发达国家,建立完善的三级康复医疗体系。国家推动双向转诊制度的落实,在双向转诊体系下,当康复患者病情复发时,可返回上一级医疗机构或专科进行相应的治疗,待病情稳定后,仍回下一级医疗机构或康复中心继续康复治疗。根据最新研究, 采取社区三级康复治疗服务模式对于包括脑卒中、骨折等一系列慢性及需要术后康复的疾病来说是经济有效的。

三级康复医疗体系:专业康复机构将胜出



二、 我国康复医疗现状

2.1、市场潜力:老龄化+医保政策+技术三轮驱动将带来千亿级市场

目前中国的康复行业还处于起步阶段,呈现康复产业规模小,康复意识薄弱,康复资源不平均等特点。我国当前康复市场规模仅 200 亿,距离人均最低康复需求仍有一段距离。


中美康复市场规模及人均康复费用对比

2013年康复医疗行业享有200亿市场规模,其中综合医院康复科分享147亿元,占比76%;而专科康复医院分享46亿元,占比24%。预计到2022 年,行业年复合增长率不低于 18%,则2022 年我国康复医疗产业规模有望达到 1033 亿元。而随着中国老龄人口逐年增加、医保政策对残疾人以及住院患者的覆盖度提高,未来 “预防、治疗、康复”理念的将更深入人心。


预期 2022 年我国康复市场规模将达到 1033亿

2.2、行业驱动力:医保政策的变革和分级诊疗将推动康复产业发展

对比美国,康复产业爆发的核心因素是医保制度的变革,分级诊疗制度的推行和康复医院兴盛起到加速作用。对应到中国市场,则是康复项目纳入基本医疗保险、分级诊疗和民营资本的准入是关键因素。

我们进一步从存量和增量两个层面看康复产业。

  • 从存量因素上看,社保这一支付因素是关键性因素。康复项目由于康复项目价格高,疗程长,且康复多数项目自费,导致以往患者在急救期过后自行康复或不进行康复。随着 2016 年 6 月 30 日前第二批康复项目纳入基本医疗保险,越来越多的原有患者转而接受康复治疗,刺激康复产业的需求。

  • 从增量因素上来看,民资准入和分层转诊制度的建设将满足更多康复患者的需求。康复综合医院由于床位紧张,科室人满为患,经常导致有康复需求的患者提早回家,无法得到应有的康复治疗。医院覆盖的增加将有效改善这一局面,而民资作为市场上的鲜活力量将带动更多康复医院的建设。另外,社区医院将为行动不便的患者例如老年人、残疾人提供更为便利的治疗。



2.3、 市场供需情况分析

康复行业供求关系主要需要分析三个方面,即需求: 1)准康复人群康复需求的迫切程度,2)康复项目的承受能力,以及供给: 1) 医院是否可以满足康复人群康复需求。

2.3.1 康复医疗增长的大背景

医疗卫生总费用将保持增长。2009 年英国医疗卫生总费用占 GDP 的比重为9.8%、德国为 11.7%,美国则为 17.6%,而我国同期仅为 5.1%, 2014 年医疗费用占比 GDP 达到了 5.6%。随着我国 GDP 保持快速增长、消费者对医疗保健的需求不断提高、医疗产品应用范围不断扩大,我国医疗卫生总费用占 GDP 的比重将继续增长,必然拓宽我国康复行业的市场空间。


康复行业关键缺口数据

  • 人员缺口。根据 CFDA 的对康复医院的相关要求,三级康复医院及二级康复医院病床与卫生技术人员的配比分别应达到 1:1.4 和 1: 1.2,目前的 1:0.16 的水平远远达不到要求,人员缺口较大。


  • 设备:医师:病床三者比值可以判断康复行业供需情况,并表明市场下一步的调整方向。依据 2014 年的指标来看,康复专科医院设备:医师:病床比例大致为 1:2.3: 12.8,即一台康复设备对应 2.3 名康复执业医师,对应 12.8 张病床。较为合理的比值应为 3:1:3。


  • 可见国内: 1)病床医师配套率较低,国内康复科医师负担重 2)康复器械配套率低,需要提高康复器械配套占比,这意味为未来康复器械将获得更多发展机会。


2.3.2康复需求端: 老年人、 残疾人和慢性病患者三类群体总量过亿

康复患者分为老年人,残疾人和慢性病患者。从最新康复行业政策来看,重点关注老年人的康复养老需求,残疾人对民营康复机构的需求及政策给付措施,以及住院患者中受到康复支付政策利好的群体。我国存在康复需求的潜在人群数量巨大,预测总人口为 1.7 亿,其中包括老年人,残疾人和慢性病患者三类康复患者。截至2014 年底中国 60岁以上老年人口已达 2.12 亿,其中需要康复服务的约 8000 多万人。残疾人 8672 万人,预计需要康复服务的约 5000万人。住院患者中预计康复需求达到 3000 万人。


三类人群主要康复治疗病症


1)老年人:人口老龄化推动康复服务需求持续增长。目前中国已成为世界上老年人口最多的国家,截至 2014 年底中国 60 岁以上老年人口已达 2.12 亿,其中需要康复服务的约 8000 多万人;每年新增 60 岁以上老年人口 1000 万,其中 60%—70%需要康复服务。人口老龄化将带来疾病谱变化,进而催生康复需求。 2021年至 2050 年是我国人口加速老龄化阶段。老年人口数量平均每年增加 620 万人,本世纪中叶老年人口数量将达到峰值,到 2050 年,老年人口总量将超过 4亿人,老龄化水平达到 30%以上。老龄化的不断加剧势必导致失能老人的增加,而康复医疗将改善老人身体的各项技能,使得老人获得更好的身体。

慢性病需要长期康复护养,慢病催生住院康复需求。老年疾病多属慢性病,不易恢复,且需康复医院长期接受治疗。美国慢性病患者有专门的家庭康复及住院康复机构对其进行服务,而中国并未有配套康复设备。老年人患有的高血压、糖尿病、帕金森等疾病,需要人员看护,并定期进行康复治疗。

慢性病患病率随年龄增长而加速上升


康养结合:养老康复将为老年人提供更多生活起居便利。康养结合或者说是医养结合,是做好养老产业的一个重要方式。养老需求催生康复配套需求,”十二五规划纲要”推进养老康复机构建设,养老机构的发展,将利好康复医疗器械企业及康复专科医院。 2015 年 11 月,李克强总理主持召开国务院常务会议,多次强调康复在促进医养融合对接方面,医疗机构要为养老机构开通预约就诊绿色通道,养老机构内设的医疗机构可作为医院康复护理场所。支持养老机构按规定开办老年病、康复、中医医院和临终关怀机构等,推进基层医疗机构与社区、居家养老结合,为老年人家庭提供签约医疗服务。在鼓励社会力量兴办医养融合机构环节上,大力支持医疗资源丰富地区将公立医院转为康复、老年护理等机构。随着寿命的延长,人口发生残疾的风险也逐步增大,伤残期延长,我国有长期卧床患者的家庭约占全国家庭总户数的 8%。几千万家庭为失能老人的康复护理问题所困扰。老年人术后康复诉求及慢性康将催生庞大的康复需求。


2)残疾人:程度深且规模大

康复覆盖低,未来发展潜力大。根据 2006 年全国残疾人抽样调查的结果,我们预计 2014 年末我国永久残疾的总人数为 8672 万人。根据 8 月 3 日国务院发布的“加快残疾人小康进程纲要”,残疾人康复覆盖率要达到 80%。截止2013 年度,全国残疾人康复需求服务覆盖面仅为 58.3%,残疾人康复服务的覆盖率仍较低。而政策明确提出残疾人“人人享有基本康复服务”,残疾人康复指标明确纳入康复覆盖率。康复覆盖率从 2009 年开始有较大幅度的上升,主要由于残疾康复投入加强,以及康复服务项目扩大。

残疾人医保:阻碍残疾人接受康复的核心问题得到解决,残疾人康复需求将带动康复医疗器械、康复医疗机构的发展。残疾人医疗费用承受能力低,康复疗程的推广和残疾辅具的配备有赖于残联系统和社保系统的扶持。目前,残疾人承受残疾辅具的能力有限,家庭因为残疾人由于缺乏劳动能力,同时加上家庭中正常人为了照顾残疾人而放弃或减少自身的工作,家庭收入受到显著影响。 2011 年、 2016 年国家两次将康复项目纳入基本医保范围,“康复综合评定”等 20 项新增康复项目,各地原已纳入支付范围的医疗康复项目继续保留。

残疾人康复通过医保引入民资,将带动残疾人康复产业发展。从最新数据来看,大部分康复项目己逐渐开始向社区医院渗透,社区康复的概念不断体现。部分一线城市的残疾人康复费用大部分为政府全包和政府部分出资,个人全额自费的比例相对较小,一定程度上反映出残疾人康复对于家庭的压力相比以往有很大的减轻。

我们认为,现有的康复服务更多局限于生存康复,发展性康复服务缺失,康复服务内容单一、不能满足残疾人的多样性的康复需要,引入民资将可以社会政府部门的经费压力和人员压力,为患者提供更为市场化的贴心服务。

3)长期康复患者:慢病康复

中国现有慢性病患者已经超过 2.6 亿,由慢性病导致的疾病负担占到总疾病负担的近 70%,而造成的死亡占到了所有人口死亡的 85%左右。慢病患者中,心脑血管、呼吸系统疾病以及神经系统疾病占比大,且患者有较强的康复需求。

2.3.3康复供给端:资源稀缺使康复需求难以满足

康复供给不足, 总量上来看,康复从病床数、康复人员和医疗设备三个方面均处于短缺状态。


综合医院康复科数量不足。 2011 年卫生部下发《综合医院康复医学科建设与管理指南》通知,要求所有二级以上综合医院必须建设康复医学科,截止到 2014 年底,实际拥有康复科的综合医院 3288 家,而我国二级以上的医院有8973 个(三级医院 2002 个,二级医院 6971 个),与要求相比,只有不到一半的二级以上医院设立了康复科。

康复病床数不足。原卫生部 2011 年发布的《综合医院康复医学科建设与管理指南》及 2012 年 3 月发布的《康复医院基本标准(试行)》,规定综合医院均必须设立康复科及相应的康复工程室,并配置标准化的康复器械。但是由于部委改革,进度部分拖后,未来康复医疗服务体系建设还会有大幅度推进。按照《综合医院康复医学科建设与管理指南》和《康复医院基本标准(试行)》的要求,将有约 1 万家综合医院须新建康复科。如果按照平均每家医院需要购置康复器械的费用为 300万元~500 万元计算,则仅综合医院康复科建设新增的康复器械需求量将达 300 亿元~500 亿,需求量巨大。

康复医师缺口大。如果参照国际平均水准,考虑到我国 2 万医疗机构和社区卫生服务机构看康复的需求,康复治疗师的需求至少为 30 万人。我国现阶段所需要的康复治疗师 11.47 万,全国康复医学专业技术人员仅有 39833 人,缺口达 10.09 万人。这样的康复医疗人才数量完全无法与庞大的康复医疗服务需求人数相对应。一般来说,培养一批专业的康复治疗人才至少需要四年。目前针对人才稀缺的解决方法可通过临床医生转岗等措施弥补。目前康复从业人员资质要求是通过中国医师协会的康复医疗定期考核。

截止 2014 年我国开立的康复医疗机构数



2014年康复医院按性质划分


2014 年康复医院按主办单位划分

2.4、地方康复医疗行业分析( 以北京为例)

北京市目前康复资源严重匮乏,康复床位紧张,康复从业人员不足。对此北京市卫计委下发“关于加强康复医疗服务体系建设”文件,要求在规划当中每家三级综合医院必须设康复科,每个区必须要有一家一级或者二级医院转型,并且必须至少要有一家二级医院转型为康复医院。北京是社会资本的必争之地。从 2013 年开始,多个民营资本在北京市设立私立康复医院,继专科医院、高端诊所之后,北京的康复医疗市场逐渐成为社会资本办医的焦点。

大型公立、私立康复医院在北京的布局已渐成型。 北部,小汤山康复医院(公立)、首都医科大学附属北京康复医院(公立) 、北大康复医院(社会资本)等; 东部,和睦家康复医院(社会资本);南部, 北京博爱医院(公立)、国家康复辅具研究中心附属康复医院(公立);西部,英智康复(混合所有)、裕和康复医院(社会资本) 等。

北京康复病床规划及相关数据


北大医疗康复医院:作为一家三级专科医院,北大医疗康复医院正式投入运营后,将会成为北京康复医疗服务的有力补充。据公开资料显示,在康复设备方面,北大医疗康复医院配备了成人和儿童专用康复机器人、大型高压氧舱、综合康复评定设备等。同时,其康复团队也将由国内外知名专家领衔,开业以后能够为神经损伤、脑血管病、脊髓损伤、骨伤、儿童脑瘫及肌肉关节疼痛的病人提供科学全面的康复服务。

三、 我国康复产业发展趋势

国内康复医疗行业主要政策:美国的康复行业发展对中国具有借鉴意义。美国康复行业的快速发展得益于预付费(医保的高覆盖)。目前中国除试点省份外,大部分医疗机构扔采取后付费的医保制度。目前我国两次医保政策的覆盖将极大程度促进康复产业的快速发展。 2010 版康复项目只有 1 个评定项目和 8 个治疗项目,而2016 年新增 8 个评定性项目和 12 个治疗性项目,兼顾各类康复人群。我们认为,随着 2016 年 6 月 30 日第二次纳入医保项目正式落实,康复行业将迎来更多机遇。


3.1、康复产业链投资机会

康复医疗包括康复评定、康复治疗两个环节。康复评定主要对患者对肢体器官障碍的性质、部位、严重程度、发展趋势做出评测。针对患者的评定结果,康复师进行恰当的康复治疗。

3.1.1康复上游:康复器械

康复器械可以说是康复治疗开展的前提与基础。康复器械生产商主要向康复、养老、医疗、教育等机构提供评定器械和治疗器械,有时辅以康复教育设备。按康复不同阶段划分,康复器械主要分两类:一是用于诊断、评估、监护、治疗的仪器设备,需求对象为综合医院的康复科及康复医院等;二是各类能帮助有功能障碍的人提高生活质量的辅具,起功能代偿作用,如假肢等。 我国养老康复器械产业发展较迅速, 近年来,我国康复器械产业的平均增速在 25%至30%之间,相较康复行业预期平均 18%的增速,康复器械带动了行业整体增速。康复器械占整体康复市场的比重不断增加。

康复器械细分行业分类

设备的总价值达到 16.44 亿,占总体康复产业产值的 8.22%。康复医院 50 万元以下的设备集中度最高,占全部设备的 95.29%,凸现了低价值器械仍占据绝对地位。目前政府已经公布了《 <中国制造 2025>重点领域技术路线图》,其中对高性能医疗器械做出了明确的发展规划。这将一定程度带动高端康复医疗器械的发展,利好康复机器人和 3D打印等新技术应用。

康复器械的市场规模有待提高。康复器械下游需求广阔,覆盖了综合医院的康复科和康复专科医院的多部门科室,但由于康复市值总体较低,康复器械产业仍未有突破性增长。随着人们康复意识的提高及康复医院规模的扩大,配置康复设备的机构逐步增多。鉴于康复器械前端投资属性,需要在建院时便需落实对应配套投资,因此随着康复专科医院和社区康复机构如雨春笋般涌现,康复器械的需求也将逐步释放。

政策推动康复医疗器械发展。《综合医院康复医学科建设与管理指南》及《康复医院基本标准(试行)》规定, 约1 万家综合医院须新建康复科,如按照平均每家医院需要购置康复器械的费用为 300 万元~500 万元计算,则仅综合医院康复科建设新增的康复器械需求量将达 300 亿元~500 亿元,需求量巨大。

50 万元以上设备台数:总体占比少,未来高端康复设备将有增长趋势


3.1.2康复中游:康复医疗机构

我国康复机构格局。我国现有康复医疗机构包括康复医院(康复专科医院)、康复科(综合医院中的康复科)、康复门诊(康复诊所)、康复医疗院、准康复医疗机构(如长期留治机构、病残护理院等)等。康复机构的举办主体包括卫生部、民政部、中残联、其他各部委、外资、私人机构等。具体到各机构职能,综合医院设置康复医学科便于临床各科互相配合,有利于早期康复,提高疗效;综合或专科性康复中心为康复患者提供康复期和长期随访期的康复评估及治疗。随着三级医疗体系的逐步落实,未来专科医疗机构和社区医院的康复需求将有爆发式增长,纳入医保或正在申请基本医保的民营结构将有先发优势。

3.1.3康复下游: 技术进步推动康复进入家庭

康复机器人的兴起,使家庭康复成为可能康复机器人已经从理论阶段走向了实际应用。美国市场调研机构 Winter Green Research 在 2015 年 3 月份发表报告称,康复机器人行业(这里把康复机器人和外骨骼机器人区别划分)规模预计将由 2014年的 2.03 美元增长到 2021年 11 美元,预期年均复合增长率为 27.3%;而体外骨骼机器人行业规模将由 2014 年的 1650 万美元巨增到 2021年 21 亿美元,预期年均复合增长率为 99.8%,几乎年规模翻翻。肢体残疾的主要由骨关节病、脊髓损伤和脑血管疾病等造成,而且随着年龄的增长,老年人由于骨关节、脑卒中等患病风险加大,康复机器人的主要目标群体定位于肢体残疾和老年人。康复机器人:ReWalk Robotics( RWLK)是一家以色列外骨骼系统提供商,深耕民用领域的外骨骼机器人。 ReWalk 于 2014 年 9 月在纳斯达克上市,股票发行量达 300 万,筹集了 3600 万美元。 ReWalk 致力于设计和制造可穿戴外骨骼动力设备,帮助腰部以下瘫痪者重获行动能力。 ReWalk 于 2012 年获得欧盟认证,进入欧洲市场,2014 年 6 月 ReWalk 的外骨骼产品通过了美国药物与食品管理局( FDA)的审批,是首款也是唯一一款获得 FDA 批准的外骨骼产品。

3.2、康复医疗机构投资模式

民资进入的方式主要有三种:兼并原有康复医院或原有二级综合医院转型专科医院,新设康复医院,以及对原有综合医院客服科室的承包。

兼并收购原有康复医院。 一方面,医疗健康领域上市公司通过直接收购的形式兼并优秀的康复医院,例如华邦健康(收购德国莱茵医院);另一方面,通过新设并购基金,越来越多的上市公司通过兼并收购方式跨行进入医疗领域。

公立医院转型康复专科医院。 未来二级公立综合医院可能成为各路资本角逐的战场。通过对目前现有的公立医院权属划转,由公立转为私立,实现经营制度的转变,这样的介入路径是最方便快捷的。目前,县级公立医院、二级公立综合医院皆为资本看中的热点。一方面,县级公立医院是国家 2014 年以来医改政策的指向,国家明确指出相关的扶植政策。推动县级医院配套设配升级医护团队配套以及康复病床的设置将成为县级医院的工作重点。另一方面,二级医院在原有设备和人员方面的先天优势也促使转型后的康复专科医院具备更加完善的治疗能力。同时,由于病床的稀缺以及康复医院建设周期长等因素,引导把二级医院闲置的资源转化为康复护理床位也是一种解决措施。二级医院转专科的思路既可以差异化定位增加二级医院竞争力,同时转变为专科医院并提供专业医疗支持,解决资源重复建设浪费。

新设康复医院,包括新设康复机和合建康复中心。如和佳股份和郑州人民医院合作建康复医院等。 康复专科模式又包括了私营资本设立康复专科医院,或与公立医院共同设立康复中心,同时近两年与产业基金、创投机构合资设立的机构也如同雨后春笋,如海宁皮城子公司海宁皮城健康产业投资公司合作成

康复医疗投资模式



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